Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как сравнить доходность инвестирования средств пенсионных накоплений». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Далее мы попытаемся разобраться, почему уровень доходности у различных НПФ является разным. Уровень доходности НПФ напрямую зависит от того, каким именно инвестиционным проектам отдает предпочтение руководство фонда. Чтобы уровень доходности НПФ достиг высокого значения, необходимо чтобы консолидированный капитал был инвестирован в высокодоходные проекты. При этом, следует помнить, что инвестиции в высокодоходные проекты связаны с высокими рисками, а это далеко не всегда хорошо.
Уровень доходности НПФ
Зная, от чего зависит уровень доходности НПФ, вы можете выбрать организацию, подходящую вам по уровню доходности и рисков.
Практика показывает, что самые надежные организации этого типа обеспечивают своим клиентам относительно небольшой уровень доходности. Эта особенность связанна с тем, что подобные организации инвестируют консолидированный капитал в государственные облигации, которые, по праву, считаются самым надежным инвестиционным инструментом.
В настоящее время НПФ является одним из самых надежных методов обеспечения финансового благополучия после выхода на пенсию.
Что выбрать – накопительную или страховую пенсию?
Единственно правильного ответа на этот вопрос не существует. Каждый должен и может сделать выбор сам. Но выбор должен быть разумный и обдуманный. Для этого необходима информация о том, в чем состоит различие между этими двумя видами пенсий.
Начнем с самых азов. По российским законам работодатель обязан платить в ПФР 22% размера оклада каждого своего работника. Из этой суммы 6%, составляют так называемый солидарный тариф, то есть, идут в бюджет, из которого складываются фиксированные пенсионные государственные выплаты, а 16% — на формирование личной пенсии данного работника.
- Если потенциальный пенсионер выбрал страховой вариант – все 16% остаются на его лицевом счете. О того, сколько средств на нем накопиться до конца трудовой деятельности, будет зависеть размер пенсии.
- Если выбран смешанный тариф – 10% кладется на лицевой счет в ПФР, а остальные 6% — в НПФ или УК (управляющую компанию) для формирования накопительной пенсии.
- Кроме того, накопительную часть пенсии гражданин может дополнительно увеличить самостоятельно. Например, на счет накопительной пенсии можно положить материнский капитал, или просто делать добровольные отчисления в НПФ.
- Но естественно, за счет того, что ежемесячная пенсионная выплата дробится на две части, размер страховой пенсии уменьшается. Ведь в ПФР поступает, при грубом подсчете, на треть меньше средств.
Есть два ключевых момента, отличающих страховую пенсию от накопительной:
- Накопления страховой пенсии ежегодно индексируются государством. То есть, размер страховой пенсии всегда привязан к прожиточному минимуму. Если он возрастает вдвое с момента, когда началось формирование страховой пенсии, выплата станет вдвое больше. Накопительные пенсии не индексируются. То есть, при удачном вложении, сумма прирастает. При неудачном – остается «замороженной». Грубо говоря, если вы вложили в НПФ материнский капитал в 2013 году, когда он составлял около 300 тыс. руб., в 2022 на вашем счету по прежнему лежит 300 000 рублей, хотя сам маткапитал на сегодняшний день составляет уже 450 тысяч. И в 2050 (при неудачной деятельности ПНФ) эта сумма также останется неизменной. То есть, пенсионной пользы от нее будет мало.
- С другой же стороны, если человек формирует только страховую пенсию, а затем умирает, не получив из ПФР и десятой доли того, что ему предполагалось выплатить, эти деньги «пропадают» — просто остаются в бюджете. Остаток накопительной пенсии получают наследники. По закону или по завещанию – это уже на выбор владельца накопительного пенсионного счета.
Как выбрать негосударственный пенсионный фонд и перевести пенсионные накопления
Доходность накопительного пенсионного счета зависит в первую очередь от доходности НПФ, в котором он находится. Поэтому выбор – дело серьезное, требующее грамотного подхода. На официальном сайте ЦБР регулярно публикуются данные о доходности того или иного ПФР. Эту информацию следует изучить, проанализировать и выбрать наиболее перспективный вариант.
Поменять фонд или управляющую компанию можно раз в год. А также перевести накопительную часть пенсии из ПФР в НПФ (но только, когда закончится действие моратория). Для этого нужно:
- Найти подходящий НПФ (выбрать его из списка, который имеется у ЦБР)
- Заключить с данным фондом договори на ОПС
- Подать заявление о переводе накопительной пенсии в ПРФ (сделать это можно через портал Госуслуг, в МФЦ «Мои документы», либо по почте)
Бессрочная (пожизненная) выплата пенсии
Мы уже говорили, что право на накопительную пенсию возникает одновременно с правом на страховую пенсию по возрасту. Но нужно учитывать, что для бессрочной выплаты необходимо, чтобы сумма накопительной пенсии достигла определенного размера. Если накопительная часть составляет менее 5% страховой, о бессрочной выплате речи не идет – всю сумму выплатят единовременно.
Поле подачи заявления о пожизненной выплате накопительной пенсии (подать его можно лично или по доверенности) решение о ее назначении принимается через 10 дней. Если оно положительное – страховая и накопительная пенсии выплачиваются одновременно.
ВНИМАНИЕ! Пожизненная выплата накопительной пенсии в ПФР не предполагает наследования остатка средств. Она платится лишь застрахованному гражданину до тех пор, пока он жив.
От чего зависит доходность
И для Социального фонда России, и для НПФ основная цель – сохранить и, в идеале, приумножить накопления будущих пенсионеров. Для этого средства будущих пенсий инвестируют в различные активы: облигации, депозиты и т.п. Каждый управляющий выбирает разные инструменты, их доходность и стоимость может меняться в зависимости от ситуации на рынке, поэтому и результаты у всех будут отличаться.
По закону пенсионные накопления вкладываются в надежные финансовые инструменты, отвечающие требованиям к кредитному качеству. Социальный фонд России и его государственный управляющий ВЭБ.РФ – это очень консервативное управление: риски здесь довольно низкие из-за высокого качества бумаг. Высокая доходность для ВЭБа не является главной целью – это было бы чревато ростом рисков. Правда, как показывают результаты последних лет, доходность госуправляющего и при консервативном управлении зачастую одна из лучших, особенно среди крупнейших фондов. НПФ в целом более свободны в выборе активов: до 10% средств они имеют право инвестировать в высокорисковые активы (например, акции). Такие вложения могут принести как дополнительную прибыль, так и убытки.
Для рынка результаты госуправляющего считаются ориентиром. Кто-то его обходит, кому-то это не удается. Получается, что «стиль» инвестирования влияет на один из важных показателей фонда – его доходность. Растет рынок – риск себя оправдывает, на рынке штормит – доходность выше у консервативных игроков.
Справедливости ради, результат зависит не только от рынка. В зависимости от инвестиционного «таланта», управления рисками и грамотного подбора активов каждый из игроков пенсионного рынка может получать высокую, низкую или даже отрицательную доходность. Из года в год ситуация может меняться, отражаясь на пенсионном счете и, в дальнейшем, – на размере вашей будущей пенсии. За счет доходов от инвестирования накоплений и ПФР, и НПФ выплачивают вознаграждение управляющим компаниям и спецдепозитариям. При этом для себя вознаграждения ПФР не берет, тогда как НПФ берет плату сразу в двух видах: за управление (management fee, рассчитывается как доля от активов в управлении) и за успех (success fee, рассчитывается как доля от полученной прибыли).
Условия и принципы обработки персональных данных в соответствии с GDPR*
АО «НПФ Сбербанка» очень серьезно относится к вопросам конфиденциальности и безопасности информации. Защита ваших персональных данных** — один из наших ключевых приоритетов.
Мы обрабатываем ваши персональные данные, собранные на законных основаниях и в рамках четко сформулированных целей, характерных для взаимодействия АО «НПФ Сбербанка» со всеми сторонами:
- — клиентами, потенциальными клиентами, их родственниками или представителями;
- — контрагентами и партнерами (как существующими, так и потенциальными);
- — сотрудниками (включая их родственников) и соискателями.
Новые требования к размещению пенсионных резервов
Проект Указания Центрального банка Российской Федерации «О требованиях по формированию состава и структуры пенсионных резервов, объектах инвестирования, в которые негосударственные пенсионные фонды имеют право самостоятельно размещать средства пенсионных резервов, и в случаях, когда управляющая компания, действуя в качестве доверительного управляющего средствами пенсионных резервов, вправе заключать договоры репо» (далее именуется Новое Указание) разработан с целью совершенствования требований к инвестированию средств пенсионных резервов и ограничения рисков при инвестировании пенсионных резервов.
Анализ проекта документа позволяет отметить, что в большей части требования к инвестированию средств пенсионных резервов прописываются аналогично требованиям, установленным к пенсионным накоплениям в соответствии с Положением Банка России от 01.03.2017 года № 580-П «Об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений…» (далее именуется Положение № 580-П). Другими словами, регулятор стремится унифицировать требования к размещению пенсионных активов (пенсионные резервы и пенсионные накопления).
Важным моментом является то, что Новое Указание предоставляет для негосударственных пенсионных фондов возможность самостоятельно размещать средства пенсионных резервов во все разрешенные для включения в состав пенсионных резервов активы наряду с управляющими компаниями, определяет требования к составу и структуре активов, которые могут составлять пенсионные резервы, и содержит условия, при соблюдении которых могут совершаться сделки за счет средств пенсионных резервов. Новый нормативный акт вступит в силу со дня вступления в силу постановления Правительства Российской Федерации о признании утратившим силу постановления Правительства Российской Федерации от 01.02.2007 года № 63 «Об утверждении Правил размещения средств пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением» (далее именуется Постановление № 63). Рынок ожидает, что это должно произойти до конца 2019 года.
Одной из новаций Нового Указания, как уже было отмечено выше, является предоставление негосударственному пенсионному фонду (далее именуется Фонд) возможности самостоятельно размещать средства пенсионных резервов в любые объекты инвестирования, разрешенные Указанием, наряду с управляющими компаниями. Сейчас в соответствии с Постановлением № 63 Фонды могут самостоятельно размещать средства пенсионных резервов в следующие активы: денежные средства на счетах в рублях и иностранной валюте; банковские депозиты в рублях и иностранной валюте; государственные ценные бумаги Российской Федерации; депозитные сертификаты российских банков; инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов; объекты недвижимого имущества. Новое Указание значительно расширяет перечень активов, разрешенных к размещению, как для Фонда, так и его Управляющей компании.
Перечень новых разрешенных активов:
· драгоценные металлы на счетах и во вкладах в кредитных организациях;
· российские и иностранные депозитарные расписки;
· клиринговые сертификаты участия, полученные по первой части договора репо с центральным контрагентом;
· жилые помещения;
· единые недвижимые комплексы;
· сооружения инженерной инфраструктуры;
· права аренды земельного участка;
· права требования из договоров страхования активов, входящих в состав пенсионных резервов;
· доли в уставных капиталах российских обществ с ограниченной ответственностью;
· права требования из договоров (кроме договоров доверительного управления), заключенных для целей управления (доверительного управления) в отношении активов, составляющих пенсионные резервы;
· активы, не предусмотренные Указанием, при одновременном соблюдении следующих условий:
— права на указанные активы перешли фонду в результате ликвидации (банкротства) лица, являвшегося обязанным лицом по активам, составляющим пенсионные резервы, либо в результате получения доходов по ценным бумагам, входящим в состав пенсионных резервов;
— указанные активы входят в состав пенсионных резервов в течение не более 90 рабочих дней с даты перехода фонду прав на такие активы.
Основные требования к качеству активов при размещении средств пенсионных резервов
Во многом по аналогии с Положением № 580-П Новое Указание устанавливает дополнительные требования к качеству активов и обязанных лиц по данным активам, входящим в состав пенсионных резервов, а именно:
· усилены требования к кредитным организациям (необходимость наличия рейтинга не ниже определенного уровня, требования к условиям договора с кредитной организацией, наличие универсальной лицензии);
· усилены требования к выпускам/эмитентам облигаций (необходимость наличия рейтинга не ниже определенного уровня, выделены отдельно требования к субординированным облигациям, структурным облигациям и облигациям, конвертируемым в акции);
· в целях увеличения лимита на приобретение установлены требования к управляющим компаниям ПИФ о ежедневном раскрытии (предоставлении) сведений о стоимости активов, СЧА и стоимости пая;
· установлено требование к объему сдаваемой в аренду полезной площади при инвестировании в недвижимость.
Новые требования к структуре активов при размещении средств пенсионных резервов
Также во многом по аналогии с Положением № 580-П Новое Указание вводит ряд дополнительных структурных ограничений при размещении средств пенсионных резервов. При этом устанавливается постепенное снижение максимально разрешенных долей активов на промежутке с 2020 по 2022 гг.
Новые требования к структуре активов:
· введение структурных ограничений в отношении активов группы связанных юридических лиц. Это достаточно сложное ограничение, поскольку контроль и значительное влияние одного общества на другое имеет многоуровневый характер и не ограничивается цепочкой связанных лиц: основное – дочернее общество. Следует учитывать и возможную косвенную связь основного и дочернего общества через несколько юридических лиц;
· введение структурных ограничений в отношении активов на момент заключения сделки;
· введение ограничений по доле акций от капитализации эмитента;
· введение ограничений по максимальным долям паев одного ПИФ, долям одного ООО;
· расширение перечня активов кредитных организаций, которые включаются в расчет структурного ограничения на вложение в активы кредитных организаций. Сейчас по Постановлению №63 в расчет включаются только банковские депозиты и депозитные сертификаты. После принятия Нового Указания в расчете будут учитываться любые активы кредитной организации, включая требования из договоров на брокерское обслуживание. Также текущая редакция проекта Нового Указания предполагает, что в это ограничение попадут и активы, находящиеся в Небанковской кредитной организации-центральном контрагенте «Национальный Клиринговый Центр» (НКО НКЦ (АО)).
Если накопления находятся в УК или Внешэкономбанке, выплата накопительной части производится Пенсионным фондом. В другом варианте эти функции осуществляют сотрудники НПФ.
Негосударственные управляющие компании заявляют о высокой доходности вложений. Но есть риск ничего не получить и даже потерять накопления.
Еще один вариант – доверить накопительную часть пенсии негосударственному пенсионному фонду. Его сотрудники инвестируют средства, исходя из собственных расчетов. Специалисты выбирают надежные стратегии с хорошими доходами при относительно небольших рисках.
При сознательном подходе к выбору негосударственного фонда можно найти стабильную компанию. При этом страховая часть будет в надежном государственном ПФР, а накопительная – в более высокодоходном НПФ.
Действия, необходимые для перехода из ПФР в НПФ
Заключить с НПФ договор об обязательном пенсионном страховании
¦
¦/
Заполнить заявление о переходе в НПФ
и одновременно уведомить об этом ПФР
¦
¦/
Направить заявление в ПФР (представить лично, заверить заявление
у трансферт-агента, далее оно обеспечит доставку, заверить заявление
у нотариуса и направить по почте
¦
¦/
Рассмотрение заявления в ПФР
¦
¦/
Результаты:
---------------T-----------------------------------------T----------------¬
¦Удовлетворение¦ Отказ в удовлетворении ¦ Оставление ¦
¦ заявления +------------T-------------T--------------+без рассмотрения¦
¦ ¦ У НПФ ¦ Форма ¦Имеется другое¦ (если лицо ¦
¦ ¦аннулирована¦ заявления не¦ заявление ¦ не имеет права ¦
¦ ¦ лицензия ¦соответствует¦ от того же ¦ выбора фонда) ¦
¦ ¦ ¦ утвержденной¦ числа ¦ ¦
L--------------+------------+-------------+--------------+-----------------
¦
¦/
ПФР обязан известить вас об удовлетворении заявления до 1 декабря
¦
¦/
Если ПФР по какой-либо причине не удовлетворил ваше заявление,
он обязан известить вас об этом до 1 декабря.
Отказ ПФР должен быть мотивирован
Рис. 3
Переход их одного НПФ в другой также происходит по определенной схеме (рис. 4).
Инвестирование средств пенсионных накоплений
Нет, не можете. Всех граждан уже разделили на две категории:
— у одних продолжит формироваться накопительная пенсия за счет уплаты работодателем страховых взносов на финансирование накопительной пенсии, после отмены моратория на их уплату. К ним относятся застрахованные лица, которые хоть раз выбирали способ управления пенсионными накоплениями, т.е. не являющиеся «молчунами»,
— у других формирование накопительной пенсии за счет уплаты работодателем страховых взносов прекращено. К ним относятся те, кто ни разу не выбирал способ управления, т.е. так называемые «молчуны» и те граждане, которые сознательно отказались от дальнейшего формирования накопительной пенсии, подав в Пенсионный фонд заявление об отказе от формирования накопительной пенсии.
Рейтинг лучших НПФ для граждан РФ по надежности
Сразу необходимо отметить, что единого и признанного всеми рейтинга по надежности и доходности не существует. Большинство аналитических агентств ориентируются на рейтинги, составляемые независимым кредитным агентством под названием «Эксперт РА», по данным Центробанка и других известных источников. Все аккредитованные фонды по параметру «надежность» подразделяются на четыре вида категорий, каждой из которых присваивается буквенное обозначение. Так, наилучшую надежность имеют учреждения, которым присвоена категория ААА. В 2023 году по данным агентства «Эксперт РА» к данной категории отнесены 5 компаний: АО Газфонд «Пенсионные Накопления», АО ВТБ «Пенсионные накопления», АО «Газфонд», АО «Сбербанка», АО «Эволюция». Рассмотрим их поподробнее.
На что нацелена система гарантирования?
Система гарантирования призвана защищать законные интересы и права граждан, застрахованных в системе ОПС. Тем самым устанавливается ответственность всех негосударственных пенсионных фондов за сохранность накоплений граждан. В этих целях в Агентстве по страхованию вкладов открыт фонд гарантирования пенсионных накоплений, сюда каждый год поступают средства от всех участников рынка ОПС, входящих в реестр. Данные средства нацелены на использование при наступлении гарантийных случаев, а именно:
- аннулирования лицензии НПФ;
- недостаточности средств у НПФ на момент времени, когда застрахованному лицу необходимо устанавливать выплату за счет пенсионных накоплений;
- снижение размера резервных средств ПФР по ОПС.
Все гарантийные случаи предусмотрены Федеральным законом «О гарантировании прав застрахованных лиц в системе обязательного пенсионного страхования» от 28.12.2013 № 422-ФЗ. В любом гарантийном случае недостаток средств по накоплениям будет возмещен Агентством по страхованию вкладов. Помимо этого, в системе гарантирования предусмотрено создание резервных средств по ОПС фондом – участником, в целях восполнения дефицита средств пенсионных накоплений.
В Казахстане действует уникальная система государственной гарантии сохранности пенсий
Единый накопительный пенсионный фонд активно продолжает информировать население, разъясняя вкладчикам современное состояние целого комплекса вопросов, связанных с пенсионной системой, сообщает Zakon.kz.
Так, во всех филиалах Единого накопительного пенсионного фонда прошел День открытых дверей «Государственная гарантия сохранности пенсионных накоплений». ЕНПФ проводит Дни открытых дверей на постоянной основе, и это понятно, ведь в этот день каждый желающий может не только получить стандартный пакет услуг от фонда, но и узнать много нового как о пенсионной системе, так и о работе фонда в целом.
В этот раз была выбрана тема государственной гарантии сохранности пенсионных накоплений, которая никогда не теряет своей актуальности и значимости для вкладчиков. В ходе Дня открытых дверей участникам был презентован большой информационный материал о сохранности и доходах пенсионных накоплений в Казахстане.
Пенсионные накопления на индивидуальном пенсионном счете постоянно инвестируются и приносят доход, который на ежедневной основе начисляется как на счета вкладчиков, так и получателей. Инвестиционный доход не является строго определенной величиной, а зависит от рыночной стоимости ценных бумаг, приобретаемых на финансовом рынке, от волатильности курсов иностранных валют. Данная разница будет выплачиваться получателям при наступлении права на пенсионные выплаты. Сотрудники Фонда подробно рассказали, кто имеет право обратиться за выплатой по гарантии государства и куда надо обращаться за выплатой.
Сегодня в Казахстане действует уникальная система государственной гарантии сохранности пенсионных накоплений. Государство гарантирует сохранность фактически внесенных в ЕНПФ обязательных пенсионных взносов с учетом уровня инфляции на момент выхода на пенсию. В соответствии со статьей 5 Закона «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» государство гарантирует получателям сохранность обязательных пенсионных взносов и обязательных профессиональных в ЕНПФ в размере фактически внесенных с учетом уровня инфляции на момент получения права на пенсионные выплаты. То есть, когда человек выходит на пенсию, производится расчет доходности на его индивидуальном пенсионном счете в соотношении с уровнем инфляции за весь период нахождения в накопительной пенсионной системе. Если доходность пенсионных накоплений ниже уровня инфляции, государство эту разницу возмещает. Это говорит о том, что накопления вкладчиков надежно защищены независимо от того, как будут развиваться события на финансовых рынках и как будет складываться ситуация с инвестиционным доходом.